로켓 랩 Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ : RKLB) 분석

1. 기업 개요

 

소형 위성 발사에서 중형 시대로 확장 중인 로켓 랩 USA, Rocket Lab은 Neutron 로켓 상용화와 방위부문 백로그를 기반으로 빠른 성장 궤도에 진입 중입니다.

 

Rocket Lab USA, Inc.는 소형 위성 발사 서비스 분야에서 미국 내 두 번째로 많이 이용되는 발사업체로 자리매김했습니다. 2025년 하반기 시험발사가 예정된 중형급 Neutron 로켓을 통해 SpaceX와 같은 대형 경쟁사와 중간 시장에서 경쟁을 준비 중이며, 미 국방부 및 상업 고객으로부터 10.7억 달러 규모의 방위 분야 백로그를 확보하고 있습니다.

 

Rocket Lab USA는 미국 캘리포니아 롱비치에 본사를 둔 민간 우주 발사 및 우주 시스템 기업입니다. 

 

 - Electron 로켓을 활용해 소형 위성 시장을 공략했으며, 이미 68회 발사를 통해 64회 성공(성공률 약 94%)

 

 - Neutron 중형 재사용 로켓을 개발 중이며, 2025년 하반기 첫 발사를 목표로 하고 있습니다. 이는 SpaceX Falcon 9과 경쟁 가능한 수준으로 설계됨

 

 - 고도화된 우주 AI, 광통신(Mynaric 인수 계획) 등 발사뿐 아니라 위성 제조, 운용까지 아우르는 엔드-투-엔드 우주기업으로 전환 중

 

 

2. 주가 현황 및 기술적 흐름

 

종가 (2025-07-14)	$43.21
52주 최고/최저	$43.47 / $4.20
시가총액	$18B
당일 거래량	568,584주
평균 거래량	20,515,094주

 

현재 주가는 50일 이동평균선($21.63)과 200일 이동평균선($18.63) 위에서 거래되며, 이른바 골든크로스 국면을 형성해 강한 상승 추세를 시사합니다.

 

 

3. 펀더멘털 (FY2024)

 

매출	$436.21M (YoY +78.34%)
매출총이익	$116.15M (마진 26.63%)
순손실	-$190.18M
R&D 비용	$174.39M
SG&A 비용	$131.56M
현금 및 현금성자산	$271.04M
총부채	$468.42M

 

 

4. 주가 및 재무 분석 (2025년 7월14일 기준)

 

 - 시가총액 : 약 207억 달러

 

 - 52주 주가 : 최저 $3.47 → 최고 $43.47 로 약 10배 상승

 

 - 매출 : 2024년 기준 약 $436M, 전년 대비 +78% 성장

 

 - 순손실 : -$206M, 영업손실 약 -$205M

 

 - 영업이익률 : -44.3% / 영업이익 -$205M

 

 - 현금 : 분기 말 약 $430M 보유, 2026년 FCF(자유현금흐름) 흑자 예상

 

 - 밸류에이션 지표 : P/S ≈ 47배, P/B ≈ 45배로 상대적으로 고평가 상태

 

 

 

5. 기술적 분석

 

 - 이동평균선(50일 vs 200일): 50일선이 200일선 위에 위치하는 황금교차 상태. 단·중기 모두 상승 추세

 

 - RSI & 모멘텀

• RSI 약 73, 과매수 구간 진입 징후
• MACD 1.14~3.25 수준으로 강세 모멘텀 확인

 - 거래량 및 변동성: 활발한 거래량과 높은 ATR, ADX 수치는 강한 상승 흐름 속 활발한 매매가 있음을 의미

 

 - 기술 평점

• Investing.com 및 TipRanks에서는 대부분 Strong Buy 신호
• Chartmill 기준 기술점수 8~10/10, 최근 고점에서 약간 조정 권고

 

2024년 매출은 위성 발사 건수 증가 및 Space Systems 부문 계약 확대로 전년 대비 크게 상승했고, 수익성 지표도 점차 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 단, 여전히 대규모 연구개발 및 설비 투자로 순손실이 이어지고 있습니다.

 

 

6. 성장 동력 및 전략

 

 - Neutron 로켓: 13,000kg급 중형 발사지원을 목표로 2025년 하반기 첫 발사 예정

 

 - 방위부문 계약: 미국 국방부 NSSL Phase 3 Lane 1(IDIQ 최대 $5.6B, 2029년까지) 체결

 

 - 엔진 기술: Archimedes 엔진 102% 출력 핫파이어 테스트 완료(2025년 5월)로 재사용 가능성 강화

 

 - 인프라 확장: Wallops Island 발사 기지 복합단지 구축 완료 임박

 

 

7. 애널리스트 전망

 

분석기관들은 2025년 매출을 $599.2M(전년 대비 +37%)으로 예상하며, 주당순손실(EPS)은 -$0.17로 크게 감소할 것으로 전망합니다. 12개월 컨센서스 목표주가는 $30.40, 최저 $18.00에서 최고 $40.00 사이입니다; 등급 컨센서스는 ‘매수’입니다.

 

 

8. 결론 및 종합 분석

 

Rocket Lab은 소형 위성 발사 시장에서의 검증된 역량을 바탕으로 Neutron 로켓 상용화와 방위부문 대규모 계약을 통해 중형 시장으로 확장 중입니다. 2024년 실적은 빠른 성장세를 입증했으나, 순손실과 현금 소모가 지속되고 있어 단기적으로는 발사 성공 리스크·자본 조달 부담을 주시해야 합니다. Neutron 로켓의 성공적 첫 발사와 NSSL Phase 3 계약 이행이 향후 수익성 전환의 분수령이 될 전망입니다.

 

 

▶  기대 요인

 

 - Neutron 로켓 상용화

   2025년 하반기 Neutron 테스트 발사 예정이며, 상용화 시 Payload 13톤급 중형 로켓 시장 진입

 

 - 위성 및 AI 생태계 확장

   Flatellite 소형 위성, Mynaric 인수로 우주 통신 인프라 전문성 강화

 

 - 계약 기반 확대

  미국 우주군·NASA·국제 우주기구로부터 주요 계약 수주 지속, 시장 신뢰 높음

 

 

▶  리스크 요인

 

 - 손실 지속 : 높은 성장에도 아직 대규모 적자 상태 (영업이익률 -44%)

 

 - 밸류에이션 부담 : P/S, P/B 모두 매우 높은 수준

 

 - 기술적 조정 가능 : RSI 과매수 상태, 고점 근처에서는 단기 조정 발생 가능성

 

 

Rocket Lab은 소형 발사체 시장을 넘어 중형 재사용 로켓(Neutron), 위성·통신 인프라, 정부 계약 확장 등 다양한 영역으로 빠르게 진화 중인 차세대 우주 기업입니다.
매출은 성장 중이지만 아직 실질적 수익성 전환 전이며, 현재는 투자 측면에서 “고성장 리스크 감수형 주식”으로 분류됩니다.
기술적으로는 강한 상승 트렌드이며, 황금교차, MACD/RSI 강세 신호, 활발한 거래량 등의 특징이 있습니다.

 

 

▶ 투자 포인트 

 

 - Neutron 로켓 첫 비행의 성공 여부

 

 - Mynaric을 통한 광통신 역량 강화 실현

 

 - 2026년 이후 실질적 캐시 플로우 흑자 전환

 

 

결론적으로 로켓 랩 (Rocket Lab)은 “우주 산업 성장의 핵심주”로서, 중장기 투자 관점에서는 매력적입니다. 단기적으로는 고밸류에이션과 과열 신호 감안한 신중한 진입 전략이 필요합니다.

 

 

<이 글은 투자 권유 목적으로 작성된 것이 아니며, 실제 투자 결정에 대한 책임을 지지 않습니다.>